物联网十二五规划为近期催化剂

上周市场回顾：本周中信计算机指数( CI005027)下跌3.03%，三个子板块中,软件板块下跌2.94%，硬件板块下跌3.36%，IT服务板块下跌2.71%。

　　个股方面,福星晓程、长城信息和超图软件表现相对较好，全周分别上涨6.gg%、3.73%和2.97%；而拓尔思、银信科技和顺网科技表现欠佳，全周分别下跌14.21%、11.40%和10.51%。

　　聚焦物联网十二五规划：物联网十二五规划将于近期出台，作为信息技术产业“十二五”规划的核心，国家有望通过专项资金和税收优惠等多种措施扶持产业发展，其中感知层和行业应用潜力较大。感知层发展重点在于核心技术创新，包括RFID、导航定位、二维码和海量数据存储与挖掘等技术；

　　下游行业应用中交通、电力和安防发展较快,农业和环保具有中期潜力，建议关注远望谷、航天信息、拓尔思、易华录和东软载波。

　　上市公司动态:综艺股份发行7亿债券，票面利率7.5%；皖通科技签订5780万合肥机场高速路机电工程合同；中海科技与中海集运签订战略合作协议；

　　商务部同意长城电脑收购华电持有冠捷科技10.74%股权;启明星辰10送10，16日登记股权;银江股份成立全资子公司杭州银江智慧城甫技术有限公司。

　　本周行业动态:前7个月国内软件业务收入同比增近30%；智慧城市相关规划年底前颁布；国产工业软件占30%以上份额；第二季度美国企业IT支出“意外”增长6%；今年全球安全软件收入将增长13.7%；Gartner大幅下调PC市场增长预期至3.8%； Informatica云服务月交易量200亿次；SAP宣布收购3D软件商Right Hemisphere；微软将推云服务Intune 2.0。

　　风险因素：人力成本提升、部分企业并购后整合不佳、下游景气度下降等。

　　维持行业"强于大市"的投资评级。当前行业2011/2012年PE为29.0/20.9倍r其中软件30.7/21.9倍),估值水平合理,在政策刺激和对2012年业绩稳定增长预期下,预期行业将震荡上行,个股将持续分化,结构性行情中建议配置成长确定的低估值个股。重点推荐高成长的恒泰艾普和拓尔思、下半年业绩预期改善的恒生电子和广电运通、具估值优势的软控股份和东华软件。